新余隔热条设备价格 国盛证券：反内卷带来行业拐点 光伏新技术引突围

智通财经APP获悉，国盛证券发布研报称，国内光伏新增装机延续“稳中有升”态势，1–10月累计达252.87GW，同比增长39%，其中政策驱动下的抢装潮推动5月单月装机高达92.92GW。供给侧来看，行业2025年迎来系统““反内卷”拐点。价格自7月低点上涨近50%，多晶硅行业整启动，预计2026年价格中枢将稳定于60–80元/kg，龙头盈利有望显著修复。技术端，BC技术凭借背面无遮挡设计实现高端分布式溢价，钙钛矿正式迈入GW级量产元年新余隔热条设备价格，去银化加速。

国盛证券主要观点如下：

需求稳中有升，全球结构增长打开新空间

科大讯飞董事长刘庆峰表示，代码能力是支撑认知大模型智慧的关键维度，多模态能力则是实现通用人工智能的经之路也是科大讯飞既定的人工智能技术长期战略，大模型赋能个体和行业的大未来正在到来。

本期节目中,出生于内蒙古的陈鸿宇作为一站向导,带众人来到了自己参与设计建造的一栋黑立方建筑前新余隔热条设备价格,这个叫“众方纪”的小屋是陈鸿宇个人的“桃花源”,在此之前,他在此处感受自我、寻找自我,重拾美好与纯粹。

《报告》显示，讯飞星火以总分1013分位列本次国产主流大模型测评榜位，在四大评测维度中的智商指数和工具提指数两个维度获得一，《报告》认为讯飞星火“在工作提方面优势明显”。

该节目由江苏省文化和旅游厅、江苏省广播电视总台联打造。一季以江苏省内8个特小镇为主题,采用寻访纪实与真人秀结的拍摄形式,呈现水韵江苏特,共8集,每集45分钟。节目由知名主持人孟非衔,邀请文化名人坐镇,并携手全省各地文旅家、优秀青年代表组成“水韵江苏探寻团”,深入各小镇,亲身探访各地风俗风貌。

本次演示飞行在云南省展开。从7月5日起，ARJ21飞机先后以文山砚山机场和澜沧景迈机场为基地，分两个阶段执飞了云南全部15个运输机场，涉及52条航线、124个演示飞行航段，总飞行时间157.55小时。

2025年，国内光伏新增装机延续“稳中有升”态势，1–10月累计达252.87GW，同比增长39%，其中政策驱动下的抢装潮推动5月单月装机高达92.92GW。集中式与工商业分布式仍是主力新余隔热条设备价格，计占比达86%。基于强劲表现，中国光伏行业协会已将全年新增装机预期由215–255GW上调至270–300GW。海外市场方面，塑料挤出机设备亚非拉地区成为大亮点，贡献全球光伏增长的核心增量来源。全球装机预期同步上调至570–630GW。

展望2026年，国内《分布式管理办法》与136号文将引导行业从规模扩张转向益优先；海外则呈现““成熟市场稳健、新兴市场爆发”格局——欧美增速放缓，而中东、非洲、东南亚、拉美等地凭借能源转型迫切、融资支持及低贸易壁垒，将成为全球增长核心引擎。

供给侧深度出清，技术迭代与全球化构筑长期竞争力

2025年光伏行业迎来系统““反内卷”拐点，中央到部委密集出台政策遏制低价竞争，能耗标准大幅收紧加速高成本产能退出。多晶硅环节率先触底，价格自7月低点上涨近50%，行业整启动，预计2026年价格中枢将稳定于60–80元/kg，龙头盈利有望显著修复。技术端，BC技术凭借背面无遮挡设计实现高端分布式溢价，钙钛矿正式迈入GW级量产元年，去银化加速。

与此同时，中国企业加速全球化布局，在东南亚构建“规避壁垒+就近供应”产能，并在中东通过“项目+制造”深度绑定本地能源转型，形成全产业链出海新格局。在需求结构扩张、供给高质量出清、技术持续先三重驱动下新余隔热条设备价格，光伏行业正迈向以率、绿电价值和系统适配能力为核心的新发展阶段。

2026年在反内卷持续推进背景下，关注产业链三大机会

价格核心关注协鑫科技(03800)、通威股份(600438.SH)、大全能源(688303.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、天光能(688599.SH)、晶科能源(688223.SH)、隆基股份(601012.SH)、TCL 中环(002129.SZ)、双良节能(600481.SH)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)等。

新技术带来估值提升机会：随着产业盈利开始修复，带来降本增的新技术有望实现从0到1的过程，核心关注聚和材料(688503.SH)、帝科股份(300842.SZ)、爱旭股份(600732.SH)、帝尔激光(300776.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、东方日升(300118.SZ)等。

钙钛矿迈向GW级量产元年，上游材料与设备厂商率先受益：钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技(600586.SH)、万润股份(002643.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)、京山轻机(000821.SZ)、德龙激光(688170.SH)、曼恩斯(301325.SZ)特等

风险提示

国内光伏装机需求不及预期风险，海外光伏装机需求不及预期风险，光伏产业链顺价不畅风险。

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